Banco Sabadell sale a mercado con su segunda titulización de préstamos al consumo
El pasado 8 de julio de 2022 la CNMV registró Sabadell Consumo 2 FT y en el mismo día, a continuación, se procedió al otorgamiento de la escritura de constitución. Se trata del segundo fondo de préstamos al consumo de Banco Sabadell en el que la entidad ha querido replicar el éxito que en 2019 supuso Sabadell Consumo 1 FT, fondo que marcó un importante hito en el mercado de titulización español y europeo, como así lo reconoció IFR (International Financing Review) al otorgarle el galardón de mejor Emisión de Financiación Estructurada de Europa, Oriente Medio y África en ese año.
Sabadell Consumo 2 FT se ha estructurado en 8 series de bonos dimensionados de la forma más eficiente con el objetivo de hacerlo atractivo a inversores en un entorno macroeconómico muy complejo. Precisamente para paliar la dificultad en la colocación de los bonos, Banco Sabadell y Deutsche Bank han contado con la colaboración de Société Générale para ampliar la base inversora, logrando así alcanzar el objetivo inicialmente marcado de liberación de capital y obtención de liquidez.
Las Agencias de calificación, DBRS que repite respecto a Sabadell Consumo 1 FT y FitchRatings que califica por primera vez una operación de consumo de Banco Sabadell, han otorgado la máxima calificación crediticia al tramo más senior (Clase A) y en el caso de FitchRatings también asigna el AAA a la Clase B, dando una idea de la robustez de la estructura financiera final.
Destacamos también la sobresaliente labor de todas las demás partes implicadas en la originación del fondo sin las cuales no se podría haber llevado acabo una operación a mercado en una situación tan extraordinaria como la actual, J.P. Morgan, Garrigues, Linklaters, E&Y, PCS, Reed Smith, EDWH, Norton Rose, sin olvidar a nuestro regulador, CNMV, que en todo momento ha sido consciente de la situación de extrema volatilidad del mercado y sabido interpretar los tiempos requeridos en la colocación.
Europea de Titulización
Julio de 2022