BBVA lanza su vigésimo segundo fondo de activos RMBS
El 28 de noviembre de 2022 BBVA constituyó BBVA RMBS 22 FT. El fondo emitió dos Series de Bonos por un total de 1.400 millones de euros para la adquisición de los derechos de crédito derivados de préstamos hipotecarios; cuenta con un Fondo de Reserva por importe de 70 millones de euros. El objetivo principal de la operación es la utilización del tramo senior como activo en garantía en operaciones con el Eurosistema.
La estructura de capital cuenta con una mejora de crédito del 8%, la misma que BBVA RMBS 21 FT, fondo constituido en marzo de este mismo año y que representó el mayor fondo de titulización de activos RMBS de la entidad, con 12.400 M€ en bonos emitidos.
BBVA optimiza así la cartera hipotecaria residencial titulizando préstamos no incluidos en su Registro Contable Especial y sirve de complemento a su programa de emisión de cédulas hipotecarias, prueba de ello es que en esta ocasión todos los préstamos se han cedido en forma de Certificados de Transmisión de Hipoteca (CTHs).
Asimismo, los ratings asignados por las Agencias de Calificación, que repiten respecto a BBVA RMBS 21 FT, son similares o incluso mejoran en algunos casos los de aquélla, aun contando con un seasoning notablemente inferior (2,48 años versus 10,9 años), lo que nos da una idea de la calidad de la cartera. Así, la Serie A obtiene “AA (high) (sf)”, “AA (sf)” y “AAA sf” por parte de DBRS, S&P y Scope; y la Serie B obtiene “A (high) (sf)”, “AA- (sf)” y “A sf” por parte de DBRS, S&P y Scope, respectivamente.
Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T.
Noviembre de 2022