Octavo fondo de titulización de préstamos auto de BBVA
El 16 de septiembre de 2024, se firmó ante notario la constitución de BBVA Consumer Auto 2024-1 FT, quinto fondo de préstamos concedidos por BBVA a personas físicas para la adquisición de vehículos de la familia Consumer Auto. La operación está estructurada en 5 tramos de bonos, 4 de ellos colateralizados destinados a financiar la adquisición de los derechos de crédito derivados de los préstamos y un tramo no colateralizado destinado a dotar el fondo de reserva inicial (Serie Z). El importe de emisión total asciende a 1.005,00 millones de euros.
El calendario de la operación se planteó en el mes de junio de forma que se pudiese cerrar la documentación durante los meses de julio y agosto y permitir así el anuncio y colocación de los bonos en mercado en los primeros días de septiembre, todo esto, ante la previsible acumulación de operaciones esperada para este mes. Las expectativas se han cumplido con creces pues habría que remontarse a tiempos precrisis 2007-2008 para ver tal concurrencia de operaciones en un solo mes.
El apetito inversor, reflejado en la sobresuscripción generalizada de todos los tramos, llevaron los precios al rango bajo de la horquilla y en alguno de ellos por debajo del guidance, circunstancia que unida a la bajada de los swap rates han permitido a las agencias de rating elevar las calificaciones preliminares a tres de los tramos de bonos en la Fecha de Desembolso de la operación.
Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T.
Septiembre 2024