BBVA lanza su segundo fondo de leasing
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria vuelve a titulizar activos de Leasing tras 13 años desde su último fondo de este tipo, BBVA Leasing 1 FTA, todavía vivo y bajo gestión en nuestra Gestora.
En esta ocasión BBVA optó por su estructura tradicional, cuando se trata de emisión de Bonos con el objetivo de ser descontados en el BCE, es decir, maximización de una única serie de bonos, Tramo A, más un Préstamo B y Fondo de Reserva como mejoras de crédito.
Se han emitido bonos por importe de €1,743bn, respaldados por una cartera de €2,1bn de derechos de créditos derivados de contratos de arrendamiento financiero, de los cuales el 95% son de tipo mobiliario. DBRS y Moody’s han otorgado respectivamente las calificaciones de AA(low) y Aa3 a los bonos, que cotizan en AIAF, y han sido depositados en Iberclear de manera que son reconocidos como colateral elegible para la política monetaria del Eurosistema desde su emisión.
La estructura y tipo de activo aparentemente sencillos no han significado que el proceso de originación también lo fuese, en esta ocasión se ha tenido que trasladar a la documentación, y en tiempo récord, nuevas regulaciones en materia de moratorias (RDL 26/2020). La proximidad a la fecha prevista de registro en que esta legislación entró en vigor obligó a los equipos a realizar un esfuerzo adicional, así, tanto los asesores legales del fondo, Cuatrecasas, el originador, BBVA, el equipo auditor, Deloitte, junto a la Sociedad Gestora y la constante interacción con nuestro Regulador, hicieron posible la constitución del fondo en un tiempo realmente corto.
Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T.
Julio de 2020