BBVA coloca de forma exitosa su tercer fondo del programa BBVA Consumer Auto
El jueves 9 de junio, se registró en la CNMV el sexto fondo de préstamos concedidos por BBVA a personas físicas para la adquisición de automóviles. La operación, cuya estructura de capital consta de siete tramos de bonos, 6 de ellos colateralizados destinados a financiar la adquisición de los derechos de crédito derivados de los préstamos y el tramo más junior para la financiación del fondo de reserva (Serie Z). El importe de emisión total asciende a 1.205,50€bn.
Tras la positiva experiencia de BBVA Consumer Auto 2020-1 FT, operación que inauguró un mercado de ABS totalmente cerrado por la pandemia, BBVA afrontaba el proyecto Consumer Auto 2022-1 con la intención de repetir el éxito y conseguir así el doble objetivo de captar financiación y de lograr transferencia de riesgo. La situación de mercado con la que se encontraba era de nuevo muy compleja debido principalmente a la elevada volatilidad e incertidumbre que se está viviendo actualmente en los mercados de todo el mundo. Pero el buen hacer de los equipos implicados (BBVA, CA-CIB, Garrigues, Linklaters y EdT) y la confianza del mercado en el programa BBVA Consumer Auto, ha hecho posible que se lograran los objetivos marcados en un inicio.
En cuanto a las agencias de calificación, en esta ocasión se ha contado con el análisis de FitchRatings y Moody´s, obteniendo la categoría de “AA” y “Aa” respectivamente para la serie senior y alcanzando la categoría de “Investment Grade” por Fitch en la Serie E (Serie de bonos más junior de las 5 Series calificadas).
Por todo ello y sobre todo teniendo en cuenta las condiciones actuales tan adversas del mercado, BBVA ha vuelto a demostrar su expertise en el sector de la titulización, así como la confianza con la cuenta por parte de los inversores.
Europea de Titulización
Junio 2022