Récord de volumen emitido por BBVA en un fondo de titulización.
El pasado 21 de marzo 2022, BBVA constituyó su vigésimo primer fondo de titulización de préstamos hipotecarios concedidos a personas físicas residentes; el Fondo se posiciona como el de mayor volumen emitido hasta ahora por BBVA con independencia del tipo de activo.
El fondo emite dos Series de Bonos, por un total de 12.400 millones de euros, para la adquisición de los derechos de crédito derivados de préstamos hipotecarios, y cuenta con un Fondo de Reserva por importe de 620 millones de euros. El objetivo principal de la operación es la utilización del tramo senior como activo en garantía en operaciones con el Eurosistema.
La estructura de capital cuenta con una mejora de crédito del 8%, mejora materialmente inferior a las últimas operaciones RMBS emitidas por BBVA y en el mercado en general. Esta significativa reducción de la mejora de crédito permite al cedente maximizar el importe de la serie senior, constituyendo por ello un notable éxito para su objetivo de su política de activos en garantía en el Eurosistema. Asimismo, los ratings asignados por las Agencias de Calificación a la Serie senior han sido los esperados, siendo estos: “AA (sf)”, “AA (sf)” y “AAA sf” por parte de DBRS, S&P y Scope, respectivamente. Igualmente, los ratings asignados por las Agencias de Calificación para el tramo subordinado se encuentran en grado de inversión: A (high) (sf), AA (sf) y BBB-sf por parte de DBRS, S&P y Scope, respectivamente.
Europea de Titulización, S.A., S.G.F.T.
Marzo de 2022